تقلبات التداول الخيارات

تقلب الخيارات العديد من خيارات البداية التجار لا يفهمون تماما الآثار الخطيرة التي يمكن أن تحدثها التقلبات في استراتيجيات الخيارات التي يفكرون بها. بعض اللوم على هذا الافتقار إلى الفهم يمكن أن توضع على الكتب المكتوبة بشكل سيء حول هذا الموضوع، ومعظمها يقدم استراتيجيات خيارات نمطية بدلا من أي رؤى حقيقية في كيفية عمل الأسواق في الواقع فيما يتعلق بالتقلب. ومع ذلك، إذا كنت تتجاهل التقلبات، قد يكون لديك نفسك فقط لإلقاء اللوم على المفاجآت السلبية. في هذا البرنامج التعليمي، وتظهر لك جيدا كيفية دمج ما إذا سيناريوهات بشأن تغيير التقلبات في التداول الخاص بك. ومن الواضح أن تحركات السعر الأساسي يمكن أن تعمل من خلال دلتا (حساسية سعر الخيارات للتغيرات في الأسهم الأساسية أو العقود الآجلة) وتؤثر على النتيجة النهائية، ولكن يمكن أن تغيرات التقلب. حسنا أيضا استكشاف حساسية الخيار اليونانية المعروفة باسم فيغا. والتي يمكن أن توفر للتجار مع عالم جديد كليا من الفرص المحتملة. العديد من التجار، حريصة على الوصول إلى الاستراتيجيات التي يعتقدون أنها ستوفر أرباحا سريعة، والبحث عن وسيلة سهلة للتجارة التي لا تنطوي على الكثير من التفكير أو البحث. ولكن في الواقع، والمزيد من التفكير وأقل التداول يمكن في كثير من الأحيان انقاذ الكثير من الألم لا لزوم لها. ومع ذلك، يمكن أن يكون الألم أيضا حافزا جيدا، إذا كنت تعرف كيفية معالجة التجارب بشكل مثمر. إذا كنت تعلم من أخطائك والخسائر، فإنه يمكن أن يعلمك كيفية الفوز في لعبة التداول. هذا البرنامج التعليمي هو دليل عملي لفهم الخيارات تقلب لمتاجر الخيار المتوسط. توفر هذه السلسلة جميع العناصر الأساسية لفهم قوي لكل من المخاطر والمكافآت المحتملة المتعلقة بتقلب الخيار الذي ينتظر التاجر الذي هو على استعداد وقادر على استخدامها بشكل جيد. (لقراءة الخلفية، انظر أبجديات من تقلب الخيار. ) فهم شامل للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. تعد هذه القيمة عنصرا أساسيا في وصفة تسعير الخيارات. معرفة كيف يمكنك استخدام كوتغريكسكوت لتوجيه الخيارات الخاصة بك استراتيجية التداول والمساعدة في تحقيق التوازن بين محفظتك. وتساعد قياسات التعرض للمخاطر هذه التجار على اكتشاف مدى حساسية تجارة معينة للسعر والتقلب وتضاؤل ​​الوقت. الأسهم ليست الأوراق المالية الوحيدة الخيارات الكامنة. تعلم كيفية استخدام خيارات الفوركس للربح والتحوط. خيارات البيع يمكن أن تبدو تخويف ولكن مع هذه النصائح، يمكنك دخول السوق بثقة. بالنسبة للأفراد الذين يطمحون إلى أن يصبحوا التجار الخيارات، وهنا خمسة من أفضل الكتب التي تقدم المساعدة في فهم والاستفادة من أسواق الخيارات. أسئلة متكررة تعلم كيفية التمييز بين السلع الرأسمالية والسلع الاستهلاكية، ونرى لماذا تتطلب السلع الرأسمالية المدخرات والاستثمار. المشتقات هي عقد بين طرفين أو أكثر تستند قيمتهما إلى أصل مالي متفق عليه. يشير مصطلح الخندق الاقتصادي، الذي صاغه وشاعه وارن بافيت، إلى القدرة التجارية للحفاظ على المزايا التنافسية. تعلم الفروق بين الشراكات العامة والشراكات ذات المسؤولية المحدودة كل نوع له سمات فريدة من نوعها، والفوائد. أسئلة متكررة تعلم كيفية التمييز بين السلع الرأسمالية والسلع الاستهلاكية، ونرى لماذا تتطلب السلع الرأسمالية المدخرات والاستثمار. المشتقات هي عقد بين طرفين أو أكثر تستند قيمتهما إلى أصل مالي متفق عليه. يشير مصطلح الخندق الاقتصادي، الذي صاغه وشاعه وارن بافيت، إلى القدرة التجارية للحفاظ على المزايا التنافسية. تعلم الاختلافات بين الشراكات العامة والشراكات ذات المسؤولية المحدودة كل نوع له سمات فريدة من نوعها، والفوائد.- 1998: المجلد 7، رقم 5 استخدام التقلب لتحديد أفضل خيار استراتيجية التداول من قبل ديفيد ويسولويتز وجاي كايبل التداول الخيار هي لعبة الاحتمال. واحدة من أفضل الطرق لوضع احتمالات على الجانب الخاص بك هو إيلاء اهتمام وثيق لتقلب واستخدام تلك المعلومات في اختيار استراتيجية التداول المناسبة. هناك العديد من استراتيجيات تداول الخيارات المختلفة للاختيار من بينها. في الواقع، واحدة من المزايا الرئيسية لخيارات التداول هو أنه يمكنك صياغة مواقف لأي سوق أوتلوكمداشوب قليلا، أسفل قليلا، حتى الكثير، بانخفاض الكثير، أو حتى دون تغيير على مدى فترة من الزمن. هذا يوفر التجار المزيد من المرونة من مجرد كونها طويلة أو قصيرة الأسهم. مفتاح واحد مهم لنجاح التداول الخيار هو معرفة ما إذا كان ارتفاع أو انخفاض في التقلب سيساعد أو يضر موقفكم. وينبغي استخدام بعض الاستراتيجيات فقط عندما يكون التقلب منخفضا، والبعض الآخر فقط عندما يكون التقلب مرتفعا. من المهم أن نفهم أولا ما هو التقلب وكيفية قياس ما إذا كانت عالية أو منخفضة في الوقت الحاضر أو ​​في مكان ما بين، وثانيا لتحديد الاستراتيجية المناسبة لاستخدامها نظرا للمستوى الحالي من التقلب. هو التقلب العالي أو المنخفض قبل المتابعة، يتيح أولا تحديد بعض المصطلحات وشرح ما نعنيه عندما نتحدث عن التقلب وكيفية قياسه. ويتكون سعر أي خيار من القيمة الجوهرية إذا كان في المال، وقسط الوقت. خيار الاتصال هو في المال إذا كان سعر الإضراب خيارات أقل من سعر السهم الأساسي. خيار الخيار هو في المال إذا كان سعر الإضراب خيارات فوق سعر المخزون الأساسي. قسط الوقت هو بعض المبلغ فوق أي قيمة جوهرية ويمثل أساسا المبلغ المدفوع لكاتب الخيار من أجل حمله على تحمل خطر كتابة الخيار. خيارات خارج المال ليس لها قيمة جوهرية وتتكون فقط من قسط الوقت. مستوى قسط الوقت في سعر الخيار هو عامل حاسم ويتأثر في المقام الأول من المستوى الحالي من التقلبات. وبعبارة أخرى، وبصفة عامة، كلما ارتفع مستوى التقلبات في سوق الأسهم أو العقود الآجلة، كلما زادت قيمة الوقت في أسعار الخيارات في سوق الأسهم أو العقود الآجلة. على العكس من ذلك، وانخفاض التقلب وانخفاض قيمة الوقت. وبالتالي إذا كنت تشتري الخيارات، من الناحية المثالية كنت ترغب في القيام بذلك عندما تقلب منخفض مما سيؤدي إلى دفع أقل نسبيا لخيار مما لو كان التقلب عالية. على العكس من ذلك، إذا كنت تكتب الخيارات التي سوف ترغب عموما للقيام بذلك عندما تقلب مرتفع من أجل تعظيم مقدار قسط الوقت تتلقى. التذبذب الضمني محدد القيمة المتقلبة الضمنية لخيار معين هي القيمة التي يحتاج المرء إلى سدها في نموذج تسعير الخيارات (مثل نموذج بلاكسكوليز الشهير) لتوليد سعر السوق الحالي للخيار بالنظر إلى أن المتغيرات الأخرى (السعر الأساسي ، وأيام لانتهاء الصلاحية، وأسعار الفائدة والفرق بين سعر الإضراب الخيارات وسعر الأمن الأساسي) معروفة. وبعبارة أخرى، فإن التقلب الذي ينطوي عليه سعر السوق الحالي لخيار معين هو التقلب. هناك العديد من المتغيرات التي تدخل في نموذج تسعير الخيارات للوصول إلى التقلب الضمني لخيار معين: السعر الحالي للأمن الأساسي سعر الإضراب للخيار قيد التحليل معدلات الفائدة الحالية عدد الأيام حتى تنتهي صلاحية الخيار السعر الفعلي للخيار العناصر A و B و C و D و E هي متغيرات معروفة. وبعبارة أخرى، في وقت معين من الوقت يمكن للمرء أن يراقب بسهولة السعر الأساسي، وسعر الإضراب للخيار المعني، والمستوى الحالي لأسعار الفائدة وعدد الأيام حتى ينتهي الخيار وسعر السوق الفعلي للخيار . لحساب التقلب الضمني لخيار معين نمر العناصر من A إلى E إلى نموذج الخيار والسماح لنموذج تسعير الخيار لحل العنصر F، قيمة التذبذب. هناك حاجة إلى الكمبيوتر لإجراء هذا الحساب. وتسمى قيمة التقلب هذه بالتقلب الضمني لهذا الخيار. وبعبارة أخرى، هو التقلب الذي ينطوي عليه السوق على أساس السعر الفعلي للخيار. على سبيل المثال، في 81898 تم تداول خيار عب سيبتمبر 1998 130 كال بسعر 4.62. المتغيرات المعروفة هي: السعر الحالي للأمن الأساسي 128.94 سعر الإضراب للخيار قيد التحليل 130 أسعار الفائدة الحالية 5 عدد الأيام حتى تنتهي صلاحية الخيار 31 سعر السوق الفعلي للخيار 4.62 التقلب. المتغير غير معروف الذي يجب حله هو العنصر F، التقلب. وبالنظر إلى المتغيرات المذكورة أعلاه، يجب أن يوصل تقلب 32.04 إلى العنصر F من أجل نموذج تسعير الخيار لتوليد سعر نظري يساوي سعر السوق الفعلي البالغ 4.62 (ويمكن حساب هذه القيمة 32.04 فقط عن طريق تمرير المتغيرات الأخرى في نموذج تسعير الخيارات). وبالتالي، فإن التقلب الضمني ل عب سيبتمبر 1998 130 كال هو 32.04 اعتبارا من الإغلاق على 81898. التقلب الضمني لأمن معين في حين أن كل خيار لسوق الأسهم أو العقود الآجلة معين قد تتداول على مستوى التقلب الضمني الخاص بها، فمن الممكن أن توصل موضوعيا إلى قيمة واحدة للإشارة إلى قيمة التقلب الضمني المتوسط ​​للخيارات لأمن معين ليوم معين. ويمكن بعد ذلك مقارنة هذه القيمة اليومية بالمدى التاريخي لقيم التقلب الضمنية لذلك الأمن لتحديد ما إذا كانت القراءة الحالية مرتفعة أو منخفضة. الطريقة المفضلة هي حساب متوسط ​​التقلب الضمني للمكالمة في المال ووضع لأقرب شهر انتهاء الصلاحية التي لديها أسبوعين على الأقل حتى انتهاء الصلاحية، وتشير إلى أن التقلب الضمني لهذا السوق. على سبيل المثال، إذا تم تداول عب في 130 سبتمبر، والتذبذب الضمني في نداء سيب 130 و سيب 130 هو 34.3 و 31.7 على التوالي، يمكن للمرء أن يقول بموضوعية أن عبس تقلب ضمني يساوي 33 ((34.3 31.7) 2 ). مفهوم التقلب النسبي يتيح مفهوم التقلب النسبي للتجار للمتداولين تحديد موضوعي ما إذا كان التقلب الضمني الحالي لخيارات الأسهم أو السلع المعينة مرتفع أو منخفض على أساس تاريخي. هذه المعرفة هي المفتاح في تحديد أفضل استراتيجيات التداول لتوظيف لأمن معين. طريقة بسيطة لحساب التقلب النسبي هو ملاحظة أعلى وأدنى قراءات في التقلب الضمني لخيارات الأوراق المالية معينة على مدى العامين الماضيين. ويمكن بعد ذلك خفض الفرق بين أعلى وأدنى القيم المسجلة إلى 10 زيادات، أو العشري. إذا كان التقلب الضمني الحالي في أدنى العشرية، فإن التقلب النسبي هو 1. إذا كان التقلب الضمني الحالي في أعلى العشرية، فإن التقلب النسبي هو 10. يسمح هذا النهج للمتداولين بتحديد موضوعي لتحديد ما إذا كان تقلب الخيار الضمني حاليا عالية أو منخفضة لأمن معين. ويمكن للتاجر بعد ذلك استخدام هذه المعرفة لتحديد أي استراتيجية التداول للتوظيف. الشكل 1 التقلب المنخفض أنظمة سيسكو كما ترون في الشكلين 1 و 2، فإن التقلب الضمني لكل أمان يمكن أن يتذبذب على نطاق واسع على مدى فترة من الزمن. في الشكل 1 نرى أن التقلب الضمني الحالي ل سيسكو سيستمز هو حوالي 36 وفي الشكل 2 نرى أن التقلب الضمني ل بريستول مايرز حوالي 33. استنادا إلى القيم الخام، وهذه التقلبات الضمنية هي نفسها تقريبا. ومع ذلك، كما ترون تقلب أنظمة سيسكو هو في نهاية منخفضة من نطاقها التاريخي الخاص في حين أن التقلب الضمني ل بريستول مايرز قريب جدا من نهاية عالية من نطاقها التاريخي الخاص. سوف يتعرف المتداول خيارات الدهاء هذه الحقيقة وسوف تستخدم استراتيجيات التداول المختلفة لخيارات التداول على هذين السهمين (انظر الشكلين 4 و 5). ويبين الشكل 3 الترتيب اليومي لمستويات التقلبات الضمنية الحالية لبعض الأسهم والأسواق الآجلة. كما ترون مستوى الخام من التقلبات الضمنية يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. ومع ذلك، من خلال مقارنة القيمة الخام لكل سوق الأسهم أو العقود الآجلة مع النطاق التاريخي للتقلب لتلك السوق الأسهم أو العقود الآجلة، يمكن للمرء أن يصل إلى تذبذب النسبية رتبة ما بين 1 و 10. مرة واحدة في الترتيب التذبذب النسبية لسهم معين أو يتم إنشاء سوق العقود الآجلة يمكن للتاجر ثم المضي قدما إلى أرقام 4 و 5 لتحديد الاستراتيجيات التي من المناسب استخدامها في الوقت الحاضر، وبنفس القدر من الأهمية، أي استراتيجيات لتجنب. الشكل (3) المصدر: الخيار برو من شركة إسيكس للتجارة المحدودة التقلب النسبي استراتيجية التداول الجدول المرجعي التقلب النسبي الرتبة (1-10) المصدر: الخيار برو من شركة إسيكس للتجارة المحدودة الاعتبارات في اختيار الخيار استراتيجيات التداول التقلب الضمني الحالي والتذبذب النسبي الرتبة مداشيف التقلب النسبي (على مقياس من 1 إلى 10) منخفض لأمن معين، يجب على التجار التركيز على استراتيجيات قسط الشراء ويجب تجنب خيارات الكتابة. على العكس من ذلك، عندما التقلب النسبي مرتفع، يجب على التجار التركيز على استراتيجيات قسط البيع ويجب تجنب خيارات الشراء. تعد طريقة التصفية البسيطة هذه خطوة أولى حاسمة في كسب المال في الخيارات على المدى الطويل. أفضل طريقة للعثور على الصفقات الجيدة هي أولا تصفية الصفقات السيئة. شراء قسط عندما تقلب مرتفع وبيع قسط عندما تقلبات منخفضة هي صفقات الاحتمال منخفضة، لأنها وضعت احتمالات على الفور ضدك. تجنب هذه الصفقات احتمال منخفضة يسمح لك التركيز على الصفقات التي لديها احتمال أكبر بكثير لكسب المال. اختيار التجارة المناسبة هو العامل الأكثر أهمية في خيارات التداول مربحة على المدى الطويل. كما ترون في الرسوم البيانية التقلب ضمنية المعروضة في الشكلين 1 و 2، وتقلب الخيار الضمني يمكن أن تتقلب على نطاق واسع مع مرور الوقت. التجار الذين لا يدركون ما إذا كان خيار تقلب مرتفع أو منخفض حاليا ليس لديهم فكرة عما إذا كانوا يدفعون الكثير عن الخيارات التي يشترونها، أو تلقي القليل جدا عن الخيارات التي يكتبونها. هذا النقص الحرج في المعرفة يكلف خاسرة التجار خيارا لا يحصى من الدولار على المدى الطويل. ديفيد ويسولويتز وجاي كايبل هم المطورون المشترك لبرنامج التداول أوبتيون برو. السيد ويسولويتز هو رئيس شركة إسكس للتجارة وكان تاجر الطابق في بورصة شيكاغو مجلس الخيارات لمدة تسع سنوات. السيد كايبل هو مدير البحوث في شركة إسيكس للتجارة وهو مؤلف من طريقة التداول الخيار بروفيست والأخطاء الأربعة الأكبر في خيار التداول. تقع شركة إسيكس ترادينغ كومباني في 107 نورث هيل، سويت 206، ويتون، إيل 60187. ويمكن الوصول إليها عن طريق الهاتف على الرقم 800-726-2140 أو 630-682-5780، أو بالفاكس على الرقم 630-682-8065، ميل في إيسكستراول. يمكنك أيضا زيارة موقع الويب الخاص بهم، يتم نشر إيسكسترادينغ كرب ترادر ​​نصف شهرية من قبل مكتب أبحاث السلع، 209 ويست جاكسون بوليفارد، 2nd فلور، شيكاغو، إيل 60606. كوبيرايت كوبي 1934 - 2002 كرب. كل الحقوق محفوظة. ويحظر الاستنساخ بأي شكل من الأشكال دون موافقة. ويعتقد كرب المعلومات الواردة في المواد التي تظهر في كرب ترادر ​​هو موثوق بها وبذل كل جهد ممكن لضمان الدقة. الناشر ينكر المسؤولية عن الحقائق والآراء الواردة هنا. تقلب التقلبات: استراتيجيات وتقلب عندما يتم إنشاء موقف الخيار، إما صافي شراء أو بيع، والبعد التقلب غالبا ما يغفل من قبل التجار عديمي الخبرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم الفهم. للتجار للحصول على مقبض على علاقة التقلب لمعظم استراتيجيات الخيارات، أولا فمن الضروري شرح مفهوم يعرف باسم فيغا. مثل دلتا. الذي يقيس حساسية خيار للتغيرات في السعر الأساسي، فيغا هو قياس المخاطر لحساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلبات. وبما أن كليهما يمكن أن يعمل في نفس الوقت، يمكن للاثنين أن يكون لها تأثير مجتمعة التي تعمل مضادة لكل أو في الحفل. لذلك، لفهم كامل ما قد يكون الدخول في عند إنشاء موقف الخيار، كل من دلتا وفيغا التقييم مطلوبة. هنا يتم استكشاف فيغا، مع افتراض ثبات باقيه هام (الأشياء الأخرى تبقى نفسها) في جميع أنحاء لتبسيط. فيغا واليونانيين فيغا، تماما مثل اليونانيين الآخرين (دلتا، ثيتا رو. غاما) يخبرنا عن المخاطر من وجهة نظر التقلب. يشير التجار إلى مراكز الخيارات إما تقلب طويل أو تقلب قصير (بالطبع من الممكن أن تكون تقلبات مسطحة كذلك). المصطلحات طويلة وقصيرة هنا تشير إلى نفس نمط العلاقة عندما يتحدث عن كونها طويلة أو قصيرة الأسهم أو خيار. وهذا يعني، إذا ترتفع التقلب وكنت تقلب قصيرة، سوف تواجه خسائر، مع افتراض ثبات باقى. وإذا انخفض التذبذب، سيكون لديك مكاسب فورية غير محققة. وبالمثل، إذا كنت تقلبا طويلا عندما ترتفع التقلبات الضمنية، فستعاني من مكاسب غير محققة، في حال حدوثها، ستكون الخسائر هي النتيجة (مرة أخرى، مع افتراض ثبات باقى). (لمزيد من المعلومات عن هذه العوامل انظر التعرف على الإغريق). التقلب يعمل طريقه من خلال كل استراتيجية. التقلبات الضمنية والتقلب التاريخي يمكن أن تتدفق بشكل كبير وسريع، ويمكن أن تتحرك فوق أو تحت مستوى متوسط ​​أو عادي، ثم تعود في النهاية إلى المتوسط. دعونا نأخذ بعض الأمثلة لجعل هذا أكثر واقعية. بدءا من مجرد شراء المكالمات ويضع. يمكن أن يكون مضيئة فيغا البعد. ويقدم الشكلان 9 و 10 موجزا لعلامة فيغا (سلبية للتقلب القصير وإيجابية للتذبذب الطويل) لجميع مراكز الخيارات المباشرة والعديد من الاستراتيجيات المعقدة. الشكل 9: مواقف الخيارات المباشرة، علامات فيغا والأرباح والخسائر (ثيريس باريبوس). النداء الطويل وطويلة وضع لها إيجابي فيغا (هي تقلب طويل) و الدعوة قصيرة ووضع مواقف قصيرة لها فيغا السلبية (هي تقلب قصيرة). لفهم السبب في ذلك، نذكر أن التقلب هو مدخل في نموذج التسعير - كلما زاد التقلب، كلما زاد السعر لأن احتمال تحرك السهم لمسافات أكبر في حياة الخيار يزداد مع احتمال نجاح المشتري. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الخيارات من حيث القيمة ليشمل المكافأة الجديدة للمخاطر. فكر في البائع من الخيار - انه أو انها تريد أن تهمة أكثر إذا زادت مخاطر البائعين مع ارتفاع في التقلب (احتمال أكبر يتحرك السعر في المستقبل). لذلك، إذا انخفض التذبذب، ينبغي أن تكون الأسعار أقل. عندما كنت تملك مكالمة أو وضع (يعني أنك اشتريت الخيار) وتقلبات تذبذب، فإن سعر الخيار تنخفض. ومن الواضح أن هذا ليس مفيدا، كما هو مبين في الشكل 9، يؤدي إلى خسارة المكالمات الطويلة ويضع. من ناحیة أخرى، فإن المکالمة القصیرة والتجار علی المدى القصیر سوف یکسبون مکاسب من تراجع التقلبات. وسيكون للتذبذب أثر فوري، وسيعتمد حجم انخفاض الأسعار أو المكاسب على حجم فيغا. وحتى الآن لم نتحدث إلا عن علامة (سلبية أو إيجابية)، ولكن حجم فيغا تحديد مقدار الربح والخسارة. ما يحدد حجم فيغا على مكالمة قصيرة وطويلة أو وضع الجواب السهل هو حجم قسط على الخيار: وارتفاع سعر، وأكبر فيغا. وهذا يعني أنه كلما ذهبت أبعد من ذلك في الوقت المناسب (تخيل خيارات ليبس)، فإن قيم فيغا يمكن أن تحصل على حجم كبير جدا وتشكل خطرا كبيرا أو مكافأة إذا كان التقلبات تحدث تغييرا. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء خيار دعوة ليبس على الأسهم التي كانت تصنع قاع السوق ويتم انتعاش السعر المطلوب، فإن مستويات التذبذب سوف تنخفض بشكل حاد (انظر الشكل 11 لهذه العلاقة على مؤشر سامب 500 للأوراق المالية، والذي يعكس نفس لكثير من الأسهم كاب كبير)، ومعها قسط الخيار. الشكل 10: مواقف الخيارات المعقدة، علامات فيغا والأرباح والخسائر (ثبات باقري). ويعرض الشكل 11 قضبان أسعار أسبوعية ل سامب 500 إلى جانب مستويات التقلبات الضمنية والتاريخية. هنا من الممكن أن نرى كيف يرتبط السعر والتقلب مع بعضها البعض. نموذجيا من معظم الأسهم الكبيرة التي تحاكي السوق، عندما ينخفض ​​السعر، ترتفع التقلبات والعكس بالعكس. هذه العلاقة مهمة لإدراجها في تحليل الاستراتيجية نظرا للعلاقات المشار إليها في الشكل 9 والشكل 10. على سبيل المثال، في الجزء السفلي من بيع. كنت لا تريد أن تكون إقامة خنق طويل. أو ما وراءها من التجارة الإيجابية الأخرى فيغا، لأن انتعاش السوق سيشكل مشكلة ناجمة عن تقلب التقلبات. التي أنشأتها أوبتيونسفو 5 خيارات تحليل البرمجيات. الشكل 11: سامب 500 السعر الأسبوعي والرسوم البيانية التقلب. وتسلط الأشرطة الصفراء الضوء على مناطق هبوط الأسعار وارتفاعها الضمني والتاريخي. وتسلط الأشرطة الملونة باللون الأزرق الضوء على مناطق ارتفاع الأسعار وانخفاض التقلبات الضمنية. الخلاصة يوضح هذا الجزء المعايير الأساسية لمخاطر التقلب في استراتيجيات الخيارات الشعبية ويوضح لماذا تطبيق الاستراتيجية الصحيحة من حيث فيغا مهم للعديد من الأسهم ذات رأس المال الكبير. في حين أن هناك استثناءات من علاقة تقلبات الأسعار واضحة في مؤشرات الأسهم مثل سامب 500 والعديد من الأسهم التي تتألف من هذا المؤشر، وهذا هو أساس متين للبدء في استكشاف أنواع أخرى من العلاقات، وهو الموضوع الذي سنعود في في وقت لاحق. ما هو تداول التذبذب ما هو تداول التقلبات تداول التذبذب هو المصطلح المستخدم لوصف تداول تقلب سعر الأداة الأساسية بدلا من السعر نفسه. على سبيل المثال، يمكن للمرء أن يتداول في قيمة مؤشر الأسهم، ولكن تداول التقلب يعني عادة تداول التقلبات المستقبلية المتوقعة للمؤشر. أي صك يتحرك سعره، ويعرض تقلبات الأسعار. تداول التذبذب هو ببساطة شراء وبيع التقلبات المستقبلية المتوقعة للأداة. وبدلا من التنبؤ بما إذا كان سعر الأصل سيتحرك صعودا أو هبوطا، فإن تجار التقلب يهتمون بكمية الحركة في أي اتجاه. سوف يحدث. كيف يتم تداول التذبذب الطريقة الأكثر شيوعا لتداول التقلب هي عن طريق الخيارات. وتتأثر قيمة أحد الخيارات بعدة عوامل، ولكن من المحددات الأساسية لقيمتها التقلب المتوقع في المستقبل للأداة الأساسية. ومع تساوي الأمور الأخرى، فإن الخيارات التي يتم الحصول عليها في مؤشر الأسهم مع ارتفاع التقلبات المتوقعة ستكون أكثر قيمة من الخيارات التي تم التوصل إليها على مؤشر متوقع أن يكون أقل تقلبا. وبالتالي، فإن الخيارات هي طريقة بسيطة وبسيطة للحصول على التعرض لتقلب الأساسية. سعر التقلب يمكن أن تعزى قيمة الخيار إلى عدة مكونات. عن طريق تجريد هذه بعيدا، يمكن للتجار يعني ضمنا مستوى التقلب السنوي أن قيمة علامة الاختيار 8217s يساوي. ويعرف هذا بالتذبذب الضمني. لذلك يمكن تداول مؤشر الأسهم بسعر معين وقد يكون قد أظهر مستوى معينا من التقلبات على مدى ال 12 شهرا السابقة. يمكن للمتداولين مقارنة هذا المستوى المحقق من التقلبات مع المستوى الضمني الحالي كما هو موضح في سوق الخيارات. ومع ذلك، هناك فرق حاسم هنا يشير مستوى التقلب الضمني إلى التقلب السنوي المتوقع على مدى عمر الخيار. وبعبارة أخرى، فمن تطلعي ويعكس التجار 8217 الحالي أفضل تقدير لما التقلبات المحققة في المستقبل سيكون. يتيح تداول التقلب و فولكيوب فولكيوب للمستخدمين تعلم كيفية تداول التقلبات عبر الخيارات. من خلال خيارات التداول في فولكيوب، يمكن للمستخدمين تجربة التداول التقلب مباشرة والبدء في تعلم تقنيات إدارة المخاطر الناجحة متطلبات التداول التقلبات. تعلم عن خيارات التجارة على فولكوب خيارات محاكي السوق مجانا قراءة المزيد 8230 شكرا لتقاسم هذا.